Prophecy Platinum

Platin: Ausverkauf vom Gold des reichen Mannes. Was macht Platin wertvoll genug, um Gold des reichen Mannes genannt zu werden?

Vor ungefähr 2000 Jahren erklärte Aristoteles, warum Gold die ideelle Wahl als Geldmittel in den größten Nationen und Zivilisationen ist. Mit Worten, die heute noch so wahr sind wie damals, sagte er: „Gold ist haltbar, nicht wie Weizen, teilbar, nicht wie Diamanten, praktisch, nicht wie Blei, beständig, nicht wie Grundbesitz und das Beste ist, als Schmuck hat es wesentlichen Wert.“

Unter den seltensten, wertvollsten und begehrtesten Metallen auf der Erde hat Platin die gleichen Eigenschaften, wie Gold. Die Platinum Guild International nennt Platin das „edelste“ der Edelmetalle, wegen seiner relativen Knappheit und aus den folgenden anderen Gründen:

(1) Das jährliche Angebot von Platin ist nur ungefähr 6,4 Mio. Unzen, was nur 7,4% der jährlichen Goldproduktion entspricht, oder 0,87% des jährlichen Silberabbaus.

(2) Platin ist überaus schwierig abzubauen und zu gewinnen. Zum Beispiel betragen die Temperaturen auf der Gesteinsoberfläche in Northam Platinums Zondereinde Bergwerk in Südafrika bis zu 162 Grad Fahrenheit (78 Grad Celsius) und seine Schächte reichen bis zu 1,4 Meilen (2,25 km) in die Tiefe. Insgesamt ist der Gewinnungsprozess für Platin sehr kompliziert und langwierig und dauert in manchen Fällen bis zu sechs Monate.

(3) Es gibt über 5 Mrd. Unzen bereits abgebautes Gold ($8 Billionen), während es nur geschätzte 200 Mio. Unzen ($0,3 Billionen) Platinum gibt, die jemals abgebaut wurden … nur etwa 3,75% der $-Betrag von Gold.

(4) Zusätzlich zu seiner hohen Leitfähigkeit, Witterungsbeständigkeit und Massenwiderstand ist Platin ein außergewöhnlich dichtes Metall. Es hat die 20-fache Dichte von Wasser und die 10-fache Dichte von Gold. Ein Kubikfuß Platin wiegt mehr als 1.330 Pound (523 kg). Wie Vronsky bemerkt: „das bedeutet, dass ein Würfel aus dem weißen Metall mit 6 Inch Seitenlänge ungefähr so viel wiegt, wie ein durchschnittlicher Mann!“
Diese Dichte, zusammen mit seinen anderen einzigartigen chemischen Eigenschaften, macht Platin einen unschätzbaren Bestandteil in einer Unzahl von industriellen Anwendungen.

(5) Platin hat viel mehr nützliche Anwendungen als Gold. Anders als Gold werden mehr als 50% der jährlichen Produktion von Platin für industrielle Zwecke (40% allein für Katalysatoren) verbraucht (lies zerstört).

(6) Anders als für Gold, gibt es für Platin keinen Stapelbestand (weniger als 4 Mio. Unzen). Deswegen kann jede Störung in der Versorgung durch die zwei Hauptquellen (Südafrika mit 80% und Russland mit 10%) Platin zu einer ähnlichen Situation führen, wie Palladium 2001, als der Preis scharf von $350/Unze auf $1.100/Unze anstieg.

Sehr Beschränktes Angebot

Während alle anderen Metalle geradezu in Ablagerungen in der ganzen Welt gefunden werden können, ist Platin ungewöhnlich, indem es hauptsächlich nur in wichtigen Ablagerungen in zwei Regionen der Welt vorkommt: Südafrika und Russland (abgesehen von einer Handvoll kleinerer Ablagerungen in Nordamerika und Zimbabwe). Platin wird in manchen Regionen als Nebenprodukt erzeugt, aber dann nur in geringfügigen Mengen.

Ungefähr 80% der weltweiten jährlichen Abbauproduktion kommen aus Südafrika und mit 88% der weltweiten Reserven ist es bei Weitem der wichtigste nationale Produzent im Platinmarkt. Weitere 10% des Platinvorkommens kommen aus Russland und Kleinanbieter teilen sich den Rest. Da südafrikanische Politiker in den letzten zwei Jahren verschiedene Bergbaunationalisierungsstrategien hervorgebracht haben, kann jegliche weiter steigende politische Unbeständigkeit und/oder Personalaufruhr in Südafrika dramatische Auswirkungen auf den Platinpreis haben. Dasselbe gilt für Russland, wenn auch zu einem geringerem Ausmaß.

Andere Regionale Platinproduzenten

Es gibt nur wenige börsennotierte Firmen, die Platin abbauen, und das in den meisten Fällen nur als Nebenprodukt. Ein Beispiel ist der Nickelproduzent Vale-Inco in Kanada. Insgesamt wird die Platinproduktion laut der British Geological Survey in Nordamerika auf weniger als 400.000 Unzen pro Jahr geschätzt (5% der Weltproduktion).

Globaler Platinverbrauch

Platinverbrauch ist typischerweise in drei Kategorien unterteilt: 50% für Industriezwecke (Katalysatoren für Autos machen die Mehrheit aus), 40% für Schmuckherstellung und 10% für Investitionszwecke. Mit einer rasch wachsenden Mittelklasse und dramatischem Wirtschaftswachstum wird erwartet, dass in China der Kauf von Autos und Luxus-Schmuck ansteigt, während der Wohlstand der Einwohner weiterhin wächst. China hat die USA als den größten Verbraucher von Autos in den Schatten gestellt, und die IMF sagt voraus, dass es bis 2016 die größte Wirtschaft in der Welt sein wird. 2011 werden etwa 3,82 Mio. Unzen Platin für Katalysatoren verwendet, 17% mehr als 2010 und das meiste seit 2007.

Investitionsaussichten für das gold des reichen mannes

Seit 1970 hatte Platin einen 30% Aufschlag gegenüber Gold. Wie die folgende Abbildung von www.infomine.com veranschaulicht wurde Platin zwischen 2000 und 2008 oft mit dem 1,8-fachen Goldpreis gehandelt.

In der Vergangenheit liefen die Preise der Edelmetallgruppe (Gold, Silber, Platin, Palladium) immer parallel. Da aber Platin weniger liquid ist und weniger Investoren hat, ist es viel mehr volatil, sowohl im positiven als auch im negativen Sinne, verglichen zu Gold.

Der Anstieg des Platinpreises hat seit 2001 den von Gold hinter sich gelassen. Dieser Trend setzte sich bis zur US Finanzkriese 2008 fort. Während sich Gold von seinen Verlusten erholt hat und innerhalb 15% seines absoluten Höchstkurses handelt, muss Platin sich erst erholen und handelt derzeit mit einem 2-Jahres Niedrigpreis.

Während es steigende Bedenken in Bezug auf das globale Wirtschaftswachstum gibt, wird nach LMC Automotive Ltd., eine Forschungsfirma in Oxford, England, immer noch erwartet, dass Fahrzeughersteller 2012 eine Rekordzahl von 79,5 Mio. Autos und leichten Nutzfahrzeugen verkaufen.

Nachfrage für Platin kommt auch von Investoren, da Bestände von Indexprodukten 2011 insgesamt 1,5 Mio. Unzen überstiegen haben seit 2007 der erste Platin-Indexfond eingeführt wurde. Daher kann Investitionsnachfrage in Zukunft einen erheblichen Überraschungsfaktor in der Erhöhung von Platinpreisen darstellen..

2012 können wir das folgende erwarten:

• Anhaltend hoher Goldpreis
• Globale Erholung des Automobilzweiges
• Platin-Investitionsanfrage durch Indexfonds und physikalischen Besitz
• Anhaltende Limitierung und potenzielle Störung des Angebots

Alles in allem verspricht die derzeitige Situation viel Gutes für Platin. Man kann erwarten, dass es wieder mit viel höheren Preisen handelt und zurück über den Goldpreis geht, sobald die Börsenhausse für Edelmetalle seinen Kreislauf neu beginnt. Mit der derzeitigen Krise in der Eurowährung und den unkontrollierten Defiziten in den Vereinigten Staaten, könnte Platin seine Herrschaft als das Gold des reichen Mannes 2012 gerade wieder erlangen.

John Lee, CFA
jlee@prophecyplat.com

John Lee ist ein privater Investor in Metalle und Bergbauaktien. Er hat zahlreiche Artikel verfasst und war ein hervorgehobener Sprecher auf verschiedenen internationalen Konferenzen über Edelmetalle und globale Wirtschaften. Zurzeit ist Herr Lee der Vorstandsvorsitzende von Prophecy Platinum (TSX-V: NKL), eine Erkundungsfirma mit einer erheblichen Platinressource in Kanadas Yukon Territorium.

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